Étape 8 sur 12
Revenus des options
Vendre des puts et des calls sur des actions que tu serais content de détenir — suivi comme un revenu, les assignations venant s'intégrer à tes positions.
La roue est une stratégie d'options prudente pour ceux qui veulent déjà les actions. Tu vends un put couvert en cash sur une action que tu serais content d'acheter ; si le cours n'y arrive jamais, tu gardes la prime, et s'il y arrive, tu détiens l'action à ton strike. Ensuite tu vends des calls couverts dessus jusqu'à ce qu'elle te soit rachetée.
Quantic suit la prime comme un revenu à côté de tes dividendes : ton rendement réel reflète donc les deux. Quand une position est assignée, les actions entrent dans ton portefeuille au strike — et si tu suis cette action via ses opérations, l'assignation est enregistrée comme une opération datée, comme les autres.
Le suivi des options est une fonction Pro, et c'est du suivi uniquement — Quantic ne passe, ne valorise ni ne recommande d'opérations. Vendre des options comporte un vrai risque, y compris se voir assigner des actions tombées bien en dessous de ton strike.
Termes clés
- La roue
- Une boucle de revenu : vendez des puts couverts en liquidités jusqu'à être assigné, encaissez des dividendes pendant que vous détenez les actions, puis vendez des calls couverts jusqu'à ce qu'elles soient rappelées — et recommencez. Chaque étape génère prime ou dividendes.
- Put couvert en liquidités
- Vendre un put en bloquant les liquidités pour acheter les actions en cas d'assignation. Vous encaissez une prime d'avance ; si l'action reste au-dessus du strike vous la gardez comme revenu, et si elle baisse vous achetez des actions que vous vouliez de toute façon au strike — en pratique une décote, moins la prime.
- Moneyness
- Où se situe le cours actuel par rapport au strike. Pour une option que tu as vendue, dans la monnaie (ITM) signifie qu'elle s'oriente vers l'assignation ; hors de la monnaie (OTM), qu'elle va expirer sans valeur et que tu gardes la prime. Près de l'échéance, une option dans la monnaie présente un vrai risque d'assignation.
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