Glossaire de l'investissement en dividendes
Des définitions en langage clair de chaque terme de dividendes et d'investissement utilisé sur Quantic.
- BPA (bénéfice par action)
- Le bénéfice annuel d'une entreprise divisé par ses actions — les profits qui soutiennent chaque action que tu détiens, et d'où proviennent finalement les dividendes.
- Brut vs. net
- Le brut est le dividende avant impôt ; le net est ce qui arrive vraiment après la retenue à la source. Quantic suit les deux.
- Capitalisation
- Capitalisation boursière : la valeur totale de l'entreprise sur le marché — le cours de l'action multiplié par le nombre d'actions. Un repère rapide de taille : les grandes capitalisations versent des dividendes plus réguliers, les petites sont plus volatiles.
- Chemin vers la liberté
- La projection de Quantic du moment où tes revenus de dividendes pourraient couvrir tes dépenses — ta date de liberté financière (dividend-FIRE).
- Cours cible
- Le prix auquel tu aimerais acheter une action suivie. Quantic le signale sur ton radar quand le marché passe en dessous.
- DRIP
- Réinvestissement des dividendes : utiliser automatiquement chaque dividende pour acheter plus d'actions, ce qui compose tes revenus au fil du temps.
- Date ex-dividende
- Le jour de référence : tu dois déjà détenir l'action avant cette date pour toucher le prochain dividende. Si tu achètes ce jour-là ou après, le vendeur garde ce paiement.
- Dette/capitaux propres
- La dette totale divisée par les capitaux propres, en pourcentage. 100 % signifie qu'une entreprise doit autant qu'elle vaut pour ses propriétaires ; plus c'est élevé, plus elle emprunte — et plus sa trésorerie va aux créanciers avant les dividendes.
- Dividende par action
- La trésorerie qu'une entreprise verse par action sur un an. Sur une carte, "Div" désigne ce dividende annuel par action.
- EBITDA
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements — une approximation de la trésorerie que dégagent les activités principales d'une entreprise, avant les éléments financiers et comptables. Souvent comparé à la dette pour évaluer avec quelle aisance l'entreprise peut honorer ce qu'elle doit.
- ETF
- Un fonds négocié en bourse — un seul ticker échangeable détenant un panier d'actions ou d'obligations, si bien qu'un seul achat vous donne la diversification de tout le panier, généralement à faible coût.
- Encours sous gestion (AUM)
- La valeur totale des sommes qu'un fonds gère. Un fonds plus grand est généralement plus liquide et moins susceptible d'être fermé ou fusionné.
- Fourchette de rendement
- Le rendement du dividende actuel d'une action comparé à sa propre fourchette des cinq dernières années — le bas, la moyenne et le haut. Près du haut, l'action paraît relativement bon marché pour le revenu qu'elle verse ; près du bas, relativement chère. C'est l'image derrière la Théorie du Rendement du Dividende.
- Frais de gestion (TER)
- Les frais annuels prélevés par un fonds ou un ETF, en pourcentage de ce que vous détenez — déduits discrètement des rendements, si bien que des frais plus faibles laissent davantage de rendement dans votre poche.
- MCP (connecteur)
- Le Model Context Protocol : un standard ouvert qui permet à un assistant IA (Claude, ChatGPT, Gemini…) de se connecter en toute sécurité à une app comme Quantic et de lire tes données pour répondre à des questions. Tu ajoutes Quantic comme « connecteur » dans ton assistant, en lecture seule.
- MDD en deux phases
- Un modèle d'actualisation des dividendes à deux phases : quelques années de forte croissance au rythme récent de l'entreprise, puis un rythme « terminal » plus lent et permanent. Comme la phase rapide est finie, il valorise les valeurs de forte croissance là où le modèle de Gordon simple échoue (quand la croissance approche ou dépasse le rendement exigé).
- Marge de sécurité
- L'idée de Benjamin Graham : n'acheter que lorsque le prix se situe à une distance confortable sous votre estimation de juste valeur, pour laisser une marge d'erreur. Ici une action est « bon marché » quand le prix est au moins 15% sous la juste valeur, « chère » quand il est 15% au-dessus, et « correcte » entre les deux.
- Momentum
- À quel point le cours d'une action est orienté à la hausse — au-dessus de ses moyennes mobiles, en haut de sa fourchette sur 52 semaines et avec des rendements récents positifs. Une lecture de tendance, pas une valorisation : une action peut avoir un fort momentum tout en restant chère.
- Moyenne mobile
- Le cours de clôture moyen sur une fenêtre glissante — une ligne lissée qui filtre le bruit quotidien pour révéler la tendance. Une fenêtre courte (50 jours par exemple) réagit vite ; une longue (200 jours, ou 12 mois) est plus lente et plus stable. Un cours au-dessus de sa moyenne se lit souvent comme une force ; en dessous, comme une décote relative.
- Moyenne à 200 jours
- Le cours de clôture moyen des 200 derniers jours de bourse — un indicateur lent de tendance. Un cours en dessous se lit souvent comme une décote relative.
- Nombre de Chowder
- Un filtre de croissance du dividende : le rendement actuel plus le taux de croissance du dividende sur 5 ans. Une règle courante demande au moins 8 % pour les titres à rendement élevé (rendement supérieur à 3 %) ou 12 % sinon — une mesure rapide du potentiel de rendement total du dividende.
- PER (cours/bénéfice)
- Cours/bénéfice : le cours de l'action divisé par le bénéfice par action — en gros, combien d'années de bénéfices actuels tu paies. Plus bas peut être moins cher, mais compare uniquement au sein du même secteur.
- Piège à rendement
- Un rendement anormalement élevé qui paraît alléchant mais qui signale un danger : le marché a fait chuter le cours parce qu'il s'attend à une coupe du dividende. Un versement poussé à bout ou un dividende qui s'effrite à côté de ce rendement mirobolant, c'est le signe révélateur — ces revenus pourraient ne pas durer.
- Position sur 52 semaines
- Où se situe le cours du jour entre le plus bas (0%) et le plus haut (100%) sur 52 semaines. Près de 100%, l'action se traite près de son plus haut annuel — un signal de momentum.
- Ratio de liquidité générale
- Les actifs à court terme divisés par les passifs à court terme. Au-dessus de 1, une entreprise peut couvrir les factures de l'année à venir avec sa trésorerie et ses quasi-liquidités ; en dessous de 1, la tension de trésorerie peut peser sur le dividende.
- Ratio de liquidité réduite
- Comme le ratio de liquidité générale, mais plus strict : il exclut les stocks et ne compte que les actifs les plus liquides face aux passifs à court terme. Un test plus exigeant de la capacité d'une entreprise à payer ses factures à court terme.
- Rendement actuel
- Le dividende annuel d'une action divisé par son cours actuel — ce que gagnerait un nouvel acheteur aujourd'hui.
- Rendement sur coût
- Les dividendes annuels d'une position divisés par ce que tu as payé au départ — ainsi, une distribution croissante continue d'élever ton rendement sur coût même quand le cours monte.
- Rendement total
- Tout ce qu'une position te rapporte — les dividendes perçus plus la variation du cours — pas seulement les revenus.
- Repli maximal (drawdown)
- La pire baisse du sommet au creux du cours de l'action sur l'historique disponible : combien vous auriez perdu en achetant au plus haut et en conservant jusqu'au plus bas. Une mesure simple de la volatilité du parcours.
- Score de dividende
- L'évaluation de Quantic, de 0 à 10, sur la qualité d'un dividende, mêlant rendement, stabilité de la distribution et croissance. Plus haut veut dire plus solide — c'est une information, pas un signal d'achat.
- Score de valorisation
- La lecture de 0 à 10 de Quantic sur le caractère bon marché d'une action à dividende, combinant son PER, la place de son rendement dans sa propre fourchette sur 5 ans (théorie du rendement) et son cours face à une estimation de juste valeur. Plus élevé = moins cher.
- Sous-pondérée
- Une position qui pèse une part plus petite que prévu dans ton portefeuille — candidate à renforcer vers ta répartition cible.
- Sécurité du dividende
- Un aperçu rapide de la viabilité d'une distribution, d'après le taux de distribution, la tendance et la série de croissance, et le rendement. "À risque" signale des signes d'avertissement, comme une entreprise qui distribue plus qu'elle ne gagne — c'est une invitation à regarder de plus près, pas une prédiction.
- Série de hausses du dividende
- Le nombre d'années consécutives pendant lesquelles une entreprise a augmenté son dividende. Une longue série est un gage de fiabilité ; 25+ ans valent le label "aristocrate du dividende".
- TCAC du dividende sur 3 ans
- Le taux de croissance annuel composé du dividende d'une entreprise sur les trois dernières années complètes — une lecture à plus court terme de la vitesse à laquelle le versement augmente en ce moment, à côté du chiffre plus régulier sur 5 ans.
- TCAC du dividende sur 5 ans
- Le taux de croissance annuel composé du dividende d'une entreprise sur les cinq dernières années complètes — le rythme annuel régulier auquel le versement a augmenté, en lissant les hausses ponctuelles.
- Taux de distribution
- La part des bénéfices versée en dividendes. Faible, elle laisse de la marge pour croître et encaisser les chocs ; très élevée, elle peut signaler une distribution difficile à tenir.
- Taux de distribution du FFO
- Pour les REIT, la part des fonds provenant de l'exploitation (FFO — les bénéfices en trésorerie du REIT, qui rajoutent les amortissements au résultat net) versée en dividendes. C'est la bonne mesure de couverture pour les foncières, dont le taux de distribution sur bénéfices paraît trompeusement élevé. Nettement sous les 100%, le dividende est couvert par la trésorerie.
- Temps de doublement du dividende
- En gros combien d'années avant que le dividende double s'il continue de croître à son rythme récent, avec la règle de 72 (72 ÷ le taux de croissance en pourcentage). Un aperçu rapide de la vitesse à laquelle vos revenus se composent : un relèvement de 6% double le versement en environ 12 ans.
- Théorie du rendement du dividende
- Une idée de valorisation (Geraldine Weiss) : un payeur de dividendes de qualité est relativement bon marché quand son rendement est proche du haut de sa fourchette historique, et cher près du bas. Le prix juste implicite est le dividende annuel divisé par le rendement historique moyen de l'action.
- Valeur intrinsèque (DDM)
- Une estimation de la valeur d'une action à partir de son dividende : le dividende de l'an prochain divisé par le rendement exigé moins le taux de croissance du dividende (le modèle de Gordon). On la compare au prix pour repérer une sous- ou sur-évaluation ; valable seulement quand la croissance reste inférieure au rendement exigé.
- Valorisation relative au secteur
- À quel point une action paraît bon marché face aux autres verseurs de dividendes de son propre secteur, plutôt que face à l'ensemble du marché. Affiché en percentile : « moins chère que 78% du secteur » signifie que seuls 22% de ses pairs ressortent comme meilleure valeur selon le même critère.